Kategori arşivi: PrizmaBetim

Bitcoin’de (BTC) kısa vadeye dikkat: Volatilite artacak

Bir Cevap Yazın

Yaklaşan ABD başkanlık seçimleri ile birlikte Bitcoin’in (BTC) kısa vadede hareketleri tehlike yaratabilir.

DeFi türev platformu Derive’ın verilerine göre, Bitcoin yatırımcıları 5 Kasım’da yapılacak ABD seçimleri yaklaşırken artan volatiliteye hazırlanıyor. Fiyat dalgalanmalarının yüzde 20’ye kadar çıkabileceği tahmin ediliyor.

29 Ekim’de Bitcoin 70.000 dolar seviyesini kısa süreliğine aşarak Haziran ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. CoinGecko verilerine göre, varlık gün içinde yüzde 5’in üzerinde artış göstererek 71.200 dolara kadar yükseldi. Derive kurucusu Nick Forster Forster, “Opsiyonların büyük çoğunluğunun satıldığını görmek, yatırımcıların stratejik olarak alım yaptığını gösteriyor. 80.000 dolar hedefi, Bitcoin için kritik bir dönüm noktası olabilir” dedi.

Kripto piyasası ABD başkanlık seçimlerine odaklandı

Son 24 saat içinde satılan opsiyonların yüzde 47’si call opsiyonu olurken, yatırımcılar seçimlere bağlı volatilite nedeniyle yükselen primlerden yararlanmaya çalıştı. Farklı vadelerdeki volatilite kalıpları, yatırımcıların önümüzdeki hafta dalgalı bir seyir beklediğini, ancak fiyatın hangi yöne gideceğinden emin olmadıklarını gösteriyor.

ABD’li seçmenler, Başkan Yardımcısı Kamala Harris ile eski Başkan Donald Trump arasında kıyasıya geçen seçim için sandık başına gidecek. Trump, kampanyası sırasında kripto para piyasasına yönelik daha net düzenlemeler getirme sözü verdi.

Kısa vadeli volatilitenin uzun vadeli volatiliteyi aşması, özellikle seçim haftasında ani dalgalanmalar beklenmesine yol açıyor. Forster, ABD seçimlerinin Bitcoin fiyatı üzerinde hemen etkiler yaratabileceğini ve olaylar geliştikçe sert hareketlerin yaşanabileceğini ifade etti.

Seçim haftasında Bitcoin’de (BTC) volatilite artabilir

Yedi gün içinde sona erecek opsiyonlarda volatilite artışı, piyasanın ekonomik ve siyasi haber akışına daha hassas hale geldiğini gösteriyor. Forster, “Bitcoin’in seçim günü yüzde 10’dan fazla hareket etme ihtimali üçte bir, yüzde 20’lik dalgalanma ihtimali ise yüzde 5” dedi. Bu tahminler, seçim sonuçlarına bağlı olarak önemli fiyat hareketlerinin yaşanabileceğine işaret ediyor. Forster, seçim öncesi opsiyon maliyetlerinin artmasının yatırımcıların korunma stratejileri geliştirdiğine işaret ettiğini söyledi. 

Bitcoin (BTC) gaza bastı: Ethereum (ETH) gölgesinde kaldı

Bir Cevap Yazın

Bitcoin’in 71 bin doları geride bırakmasıyla iyice ezilen Ethereum (ETH) tehlike çanlarını çalmaya başladı.

Ethereum (ETH) son aylarda talepte azalma yaşadı. Blokzincir aktivitelerindeki yavaşlama, Ether’in yakım oranını düşürerek, dolaşımdaki arzı artırdı ve fiyat üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturdu. Bunlara ek olarak BTC karşısında değer kaybetmesi ve spot ETF’lerde beklentiyi verememesiyle yatırımcıların gözünden düşmeye başladı. 10X Research, bu düşüşün ardındaki olası nedenleri yeni raporunda ele aldı.

Staking gelirleri düştü

10X Research, Ethereum ağında staking getirisindeki düşüşün blokzincir aktivitesindeki azalmada önemli bir rol oynadığını vurguladı. Örneğin, Ethereum’un en büyük staking sağlayıcısı Lido’da yıllık yüzde getirisi Ağustos ayından bu yana durmaksızın düşüş göstererek yüzde 2,90 seviyesine kadar indi.

Rapor bu durumu başta Solana olmak üzere diğer rakip ağlarda yaşanan memecoin çılgınlığına bağladı. Bu nedenle, birçok ETH sahibi artık staking’i ekosistemle etkileşim sağlamak yerine mütevazı bir gelir kaynağı olarak görüyor.

Ayrıca, geleneksel finans piyasalarında sunulan yüksek getirili fırsatlar, Ethereum ağında staking yapmayı daha az cazip hale getiriyor ve ağ talebini azaltıyor.

10X Research, Eylül ayındaki FOMC toplantısından sonra Ethereum aktivitelerinde kısa süreli bir artış yaşandığını, ancak bu momentumun daha sonra kaybolduğunu belirtti. Araştırma şirketi, Donald Trump’ın yaklaşan seçimleri kazanması durumunda, yüksek ABD Hazine getirilerinin Ethereum staking getirilerini geride bırakmaya devam edebileceğini ve ETH fiyatları üzerinde baskı oluşturabileceğini öngörüyor.

Satış baskısı henüz bitmedi

Ethereum, 2.512 dolardan işlem görürken, 2.582 dolar seviyesinde güçlü bir dirençle karşı karşıya. BeInCrypto’nun ETH/USD günlük grafiği analizi, lider altcoinin düşüş eğiliminde olduğunu doğruluyor.

Örneğin, Hareketli Ortalama Yakınsama/Uzaklaşma (MACD) göstergesi, Ethereum’a olan talebin yavaşladığını gösteriyor. MACD çizgisi (mavi), sinyal çizgisinin (turuncu) altında bulunuyor ve sıfır çizgisinin altına inmeye hazırlanıyor.

MACD, bir varlığın fiyat trendlerini ve momentumunu ölçerek potansiyel alım veya satım sinyallerini belirler. Mevcut durumda, düşüş trendine işaret ediyor ve piyasanın genel momentumunun negatif olduğunu gösteriyor.

Destek seviyeleri kritik bir rol oynayacak

Mevcut trendin devam etmesi halinde, Ethereum’un fiyatı muhtemelen 2.425 dolar seviyesine doğru gerileyecek. Eğer boğalar bu seviyeyi savunamazsa, Ethereum fiyatı 2.116 dolara kadar düşebilir.

Öte yandan, piyasada olumlu bir momentum değişimi yaşanırsa, Ethereum’un fiyatı 2.582 dolar direncini aşarak 2.871 dolara kadar çıkabilir. Bu seviye, ETH’nin en son Ağustos ayında gördüğü bir zirve olarak kayıtlara geçti.

Bitcoin (BTC) sinyali verdi: Bu 5 altcoin atağa kalktı!

Bir Cevap Yazın

71 bin doları üzerine çıkan Bitcoin (BTC), altcoin piyasasında keskin yükselişlerin önünü açtı.

ABD başkanlık seçimlerinin yaklaşması ile beraber uçuşa geçen BTC, 71.000 doları aştı. 3 ay sonra kritik bir seviyeyi geride bırakan kripto paraların öncüsü, altcoin piyasasında yükselişleri tetikledi. Peki bu süreçte en çok hangi kripto paralar kendisini gösterdi?

1- Dogecoin (DOGE)

Elon Musk’ın Dogecoin ile ilgili paylaşımı sonrası yükselişe geçen popüler memecoin, son 24 saatte yüzde 15’lik bir performans gösterdi. Uzun bir aranın ardından yatırımcısını sevindiren DOGE, boğa sezonuna şimdiden hazır görünüyor. Memecoin trendinin güçlenmesi halinde paritede yükseliş devam edebilir.

2- Ethena (ENA)

Ethereum’un zayıf gidişatına rağmen iyi bir yükseliş kaydeden ENA, dikkatleri üzerine çekti. Son 24 saatte yüzde 14 artan Katman-2 projesi, listeye ikinci sıradan dahil oldu. ETH’nin de yükselişi ile beraber ENA’dan beklentiler artabilir.

3- Mog Coin (MOG)

Kedili memecoin furyasının önemli isimlerinden MOG, son 24 saatte yüzde 12 değer kazandı. Sadece kedili memecoin’lere değil, piyasanını geneline oranla daha iyi duran MOG, boğa sezonu için umut verdi. Çeşitli borsa listelemeleri ile birlikte MOG için daha yüksek seviyeler hedeflenebilir.

4- Popcat (POPCAT)

Kedili memecoin trendinin en popüler ismi POPCAT, son 24 saatte yüzde 9 artış kaydetti. 1,50 doları aşmasından bu yana güçlü duran POPCAT, BTC’nin yükselişini fırsat bildi. Memecoin çılgınlığının devam etmesi, POPCAT’i daha da üst seviyelere taşıyabilir.

5- Pendle (PENDLE)

RWA projelerinin başında gelen PENDLE, son 24 saatte yüzde 7’lik bir performans ortaya koydu. Memecoin’lerdeki çıkışa rağmen listeye dahil olan PENDLE, haliyle de yatırımcılarını heyecanlandırdı. RWA trendinin tekrardan başlaması ile PENDLE’da sert fiyat hareketleri gözlemlenebilir.

VanEck modeline göre Bitcoin (BTC) 3 milyon dolara ulaşabilir!

Bir Cevap Yazın

VanEck Dijital Varlık Araştırma Direktörü Matthew Sigel, Bitcoin’in (BTC) gelecekteki fiyatına dair cesur bir tahminde bulundu.

Sigel, VanEck’in kendi özel tahmin modelini kullandığını belirterek, bu modele göre Bitcoin‘in 3 milyon dolara kadar yükselebileceğini ifade etti.

CNBC’ye verdiği röportajda Sigel, Bitcoin fiyatındaki olası artışı destekleyen faktörlere dikkat çekti. Bitcoin’in ABD dolarıyla negatif, para arzı büyümesiyle (M2) ise pozitif korelasyon gösterdiğini vurguladı. Ayrıca seçim sonuçlarının da Bitcoin fiyatına etki edebileceğini ve tıpkı 2020 yılında olduğu gibi seçim sonrası fiyat artışının tekrar yaşanabileceğini öne sürdü.

VanEck’in Bitcoin’de (BTC) yükseliş beklentisinin nedenleri

Sigel, Almanya ve ABD gibi ülkelerin son dönemde gerçekleştirdiği büyük Bitcoin satışlarının piyasa üzerindeki baskıyı azalttığını belirtti. Ayrıca Rusya’nın da dahil olduğu BRICS ülkelerinin Bitcoin odaklı girişimlerinin, BTC’nin gelişimini hızlandırabileceğine işaret etti.

VanEck modeline göre, Bitcoin’in 2050 yılına kadar küresel rezerv varlıklarından biri olması halinde, dünya rezervlerinin yüzde 2’sine denk gelecek şekilde konumlanması ve yıllık yüzde 16 büyüme oranıyla değerinin 3 milyon dolara ulaşması öngörülüyor.

Bitcoin korelasyonuna dikkat etmek gerekir

Bitcoin’in şu anda NASDAQ gibi risk varlıklarıyla yüksek korelasyon sergilediğini belirten Sigel, bu durumun bazı yatırımcıları caydırabileceğini ifade etti. Ancak Bitcoin’in gelecekte daha bağımsız bir varlık olarak gelişeceğine inandığını sözlerine ekledi.

ABD seçimlerine bir haftadan az bir süre kala Bitcoin’in fiyatı 71.000 doları aşarak tüm zamanların en yüksek seviyesine sadece yüzde 4 uzaklıkta bulunuyor.

VanEck, toplamda 107 milyar dolar değerinde varlığı yöneten ve bunun 1,8 milyar dolarını dijital varlıkların oluşturduğu ABD merkezli bir varlık yönetim şirketi. Şirket üç ay önce yaptığı bir diğer iddialı tahminde Bitcoin’in 2050 yılında 52,38 milyon dolara kadar yükselebileceğini öngörmüştü.

Ünlü analist altcoin rallisini işaret etti: Bu seviyeye dikkat!

Bir Cevap Yazın

Kripto yatırımcılarının uzun süredir beklediği altcoin rallisi ne zaman başlayabilir?

Mart ayından bu yana altcoin piyasa değeri düşüş trendinde ilerlerken, birçok yatırımcı uzun zamandır beklenen “altcoin sezonu” için heyecanlanıyor. Piyasada değişim sinyalleri belirmeye başlarken, ünlü analist Crypto Banter, USDT hakimiyeti (USDT.D) ve Bitcoin hakimiyetine (BTC.D) odaklanarak bu rallinin ne zaman başlayabileceğine dair ipuçları verdi.

Altcoin piyasasını geleceği

Crypto Banter, günlük işlem hacimlerinin artmaya başladığını ancak bu ivmenin korunabilmesi için piyasanın 50-60 milyon dolar aralığını aşması gerektiğini belirtiyor. Ancak, yaklaşan seçimler gibi büyük olaylar nedeniyle büyük yatırımcılar şimdilik temkinli davranıyor.

Bu belirsizliklerin ortadan kalkmasının ardından, nakit bekleten yatırımcıların yeniden piyasaya dönmesi bekleniyor. Bu da USDT hakimiyetini (USDT.D) düşürebilir. Eğer USDT.D yüzde 3 civarına inerse, bu durum piyasalara daha fazla para girdiğinin işareti olabilir ve büyük bir rallinin başlangıcına zemin hazırlayabilir.

Bitcoin hakimiyet döngüsünü önemi

Banter, Bitcoin hakimiyetinin (BTC.D) bir döngü izlediğini, Bitcoin’in piyasa payının artıp düştüğünü ve bunun kripto paraların büyümesi için fırsatlar yarattığını söylüyor. Şu anda BTC.D’nin zirveye yaklaştığını belirten Banter, Bitcoin hakimiyetinin önümüzdeki 300-350 gün içinde azalabileceğini ve bu sürecin Ağustos 2025 civarında tamamlanabileceğini öngörüyor. Bu döngü devam ederse, Bitcoin’den diğer kripto paralara para akışıyla birlikte altcoin’lerde güçlü bir ralli yaşanabilir.

Altcoin yatırımlarınızı doğru zamanlayın

Analist, altcoinlerin toplam piyasa değerinin (Bitcoin hariç) “düşen kama” formasyonu oluşturduğunu belirtiyor. Tarihsel olarak, bu formasyonun yukarı yönlü kırılma ihtimali yüksek ve bu da kripto paralarda önemli artışlara yol açabilir. Mevcut trendin geçmiş hareketlerle uyum göstermesi halinde, altcoin piyasa değeri yeni zirvelere ulaşabilir.

Crypto Banter, birçok yatırımcının altcoin sezonunun başlangıcını kaçırdığını ve fiyatlar yükseldikten sonra yatırım yapmaya çalıştığını vurguluyor. Analist, özellikle Bitcoin’e karşı iyi performans gösteren kripto paraları toplamak için şu anın uygun bir zaman olabileceğini öneriyor.

Tuna Kaya’dan dominans yorumu

Kripto para analizleri ile tanınan Tuna Kaya, spot ETF’lerden gelen net girişler ile Bitcoin dominansının yüzde 57’yi aştığını belirtti. Bu seviyeyi kritik gören analist, üzerinde kalındıkça yüzde 64’e kadar yükselişlerin yaşanabileceğini düşünüyor. Dominansın yüzde 57’nin altına düşmesi halinde ise piyasanın canlanacağına inanıyor. Kaya’nın altcoin rallisi için önemli gördüğü seviye yüzde 48. Bu seviyenin altında altcoin rallisi başlayabilir.

Crypto.com Overtakes Coinbase to Dominate North American Crypto Trading, Data Shows

Bir Cevap Yazın

Digital asset trading on Crypto.com has exploded this year, pushing the crypto exchange’s volumes in North America well ahead of Coinbase (COIN).

Crypto.com’s monthly spot trading volume soared to $134 billion in September from $34 billion in July, according to data from The Block. Overall trading volumes on North American crypto exchanges was $183 billion in September, in which Coinbase handled $46 billion.

Crypto.com first overtook Coinbase in July and continues to lead so far in October. So far this month, the exchange saw $112 billion trading volume out of the overall $173 billion traded on exchanges in the region, The Block data shows. Kraken, the third-largest exchange, way behind in October with just under $10 billion in trading activity.

A key reason for Crypto.com’s popularity could be the wide range of tokens on offer. It lists over 378, ranging from mainstays bitcoin (BTC) and ether (ETH) to memecoins, such as book of meme (BOME), to ecosystem tokens such as Jupiter’s JUP and deBridge. Coinbase and Kraken, in contrast, are more selective, offering fewer than 290 tokens each.

BTC and ETH trading dominate Crypto.com, accounting for more than 85% of all trading activity across Tether’s USDT stablecoin and U.S. dollar pairs, CoinGecko data shows.

Some 26% of the exchange’s web traffic comes from the U.S., Kaiko Research said earlier this month, with most users active during U.S. trading hours.

A Citigroup report earlier this month partly attributed this dominance to the crypto ETFs that have been extremely successful in 2024.

Matthew Sigel, head of digital assets research at VanEck, said in an X post in September that Crypto.com’s “average BTC trade size on Crypto dot com has 3x YTD” coinciding with Cboe Global Markets, a U.S.-based exchange, closing its spot crypto division.

“Liquidity has kept pace with trade volumes, suggesting market makers are also more active on the platform,” Sigel said at the time.

Meanwhile, the bump in volumes comes amid ongoing legal drama for Crypto.com. Earlier this month, the exchange filed suit against the U.S. Securities and Exchange Commission to “protect the future of the crypto industry in the U.S.,” shortly after it received a Wells notice from SEC staff.

Crypto.com CEO Kris Marszalek said the firm brought the case to limit the SEC’s “unauthorized overreach and unlawful rulemaking,” as CoinDesk reported.

Dogecoin Bets Spike to $1.3B as Trump Popularity Sees DOGE Rocket 15%

Bir Cevap Yazın

Futures interest in dogecoin (DOGE) is swiftly rising and nearing record levels from April, thanks to renewed trading interest in the token on the possibility of its abbreviation becoming a part of Republican Donald Trump’s administration.

DOGE prices are up 15% in the past 24 hours, CoinGecko shows, after an Elon Musk appearance at a Trump rally and a later X post of himself with the DOGE avatar. Traders are terming the price spike as a play on “Trump’s popularity,” as reported.

DOGE-denominated futures have risen 33% since Sunday to 8 billion tokens as of European morning hours Tuesday. That’s just 12% away from a lifetime record of 9 billion DOGE in open interest.

In stablecoin terms, the DOGE bets have spiked from $850 million to $1.3 billion, CoinGlass data shows.

OI refers to the total number of outstanding derivative contracts, such as futures or options, that have not been settled. High open interest indicates that there is significant interest in a particular asset. When open interest increases along with rising prices, it suggests new money is coming into the market, indicating a strengthening trend – such as Tuesday’s.

Higher open interest in token can lead to increased volatility, especially as contracts near expiration. Traders might rush to close, roll over, or adjust positions, which can lead to significant price movements.

Musk has gotten closer to Trump in the past few months with increased donations and endorsements. On various talk shows, he has talked about creating a “Department of Government Efficiency,” abbreviated as D.O.G.E, in a quest to make government spending more efficient.

Trump has said he would enlist Musk to run a “government efficiency commission” if he wins a second term as U.S. president, per BBC.

Some traders have jumped on that narrative as a bullish catalyst in the near term.

“Elon is memeing the idea of a ‘Department of Government Efficiency’ into reality and is able to tie it to DOGE somehow,” influential X account @theunipcs told CoinDesk in a message. “If we get a Trump win after the U.S. elections next week, i expect an even more parabolic move in dogecoin and the ‘Department of Government Efficiency’ ETH memecoin because it becomes a certainty that the department will be set up.”

“There will likely a multi-month delay between Trump winning and his inauguration as well as such a department being actually set up, and that provides a solid trade opportunity,” @theunipcs added. The trader was among the first individuals to publicly state the D.O.G.E trade thesis.

DOGE prices are up more than 30% since CoinDesk first reported on the D.O.G.E trade gaining interest among traders.

DeFi Cover Provider Nexus Mutual Backs New Crypto Insurance Broker Native

Bir Cevap Yazın

Nexus Mutual, the decentralized alternative to traditional insurance geared towards risks involving digital assets, is widening its distribution capabilities by backing a dedicated crypto insurance broker called Native.

Native goes live with $2.6 million of seed funding led by Nexus Mutual, and the two firms are offering $20 million on-chain cover per risk, according to a press release on Tuesday. Nexus Mutual currently has a capital pool of about $200 million, mostly denominated in ETH, the token of the Ethereum blockchain, meaning the mutual will be able to write multiple coverage lines per risk from day one, Nexus Mutual said.

There has always been a dire shortage of insurance capacity within the crypto industry. At a rough estimate, about 1% of crypto assets are insured today, compared with the traditional world where a general rule of thumb is that about 7% of GDP is insured.

“Native’s role is to help solve this chronic under insurance problem,” said Native co-founder and CEO Ben Davies in an interview. “No industry can grow without a liquid insurance market and so we have built a commercial insurance broker on-chain, which is what the market has really been missing.”

The aim is to increase capacity by connecting businesses with Nexus’s capital pools, while giving clients the ability to pay in crypto, or be paid in crypto if there is a claim, said the broker’s other co-founder Dan Ross. In addition, Native will go beyond mere distribution by running a capital pool on Nexus, he said. It means the firm will also be involved in underwriting in the form of a managing general agent (MGA) positioned on top of Nexus Mutual.

Since starting out in 2019, Nexus Mutual has underwritten about $5 billion of crypto assets and paid out $18 million in claims. This has involving various risks associated with decentralized finance (DeFi), for instance, that conventional insurers might struggle to meet.

The protocol also allows its members to deploy assets into syndicates, in a way similar to how the Lloyd’s of London market operates, for which they receive NXM tokens, which can be used to back certain risks. Like being a Lloyd’s investor, or “Name,” there is a risk attached to this, but yields can reach around 25%, according to Nexus Mutual founder Hugh Karp.

“We understand crypto native risks better than anyone else and we’ve got a large amount of capacity that’s specifically looking to deploy into crypto risks and crypto businesses,” Karp said in an interview. “We aren’t like some big insurance company that’s trialing this out as a proof of concept for a few years and then it disappears.”

Base DeFi Pass

Nexus Mutual’s insurance alternative is also available to users of many of the main protocols on Coinbase’s layer 2 network, Base, via a product called Base DeFi Pass, created by crypto insurance startup OpenCover.

Base DeFi Pass covers a clutch of high profile protocols on Base including the likes of Uniswap, Compound and Morpho, and is designed to be a “set and forget” option where one set of cover is all that’s needed across a range of applications, according to OpenCover CEO Jeremiah Smith.

The type of risks covered include smart contract code bugs, exploits and hacks, while things like phishing attacks are excluded, as are losses related to market price movements of assets used or relied upon by the covered protocol.

“Base Pass is another innovation being catalyzed by Nexus Mutual,” Smith said in an interview. “You purchase one lot of cover and you’re covered on most of the leading protocols on Base, rather than having to come to Nexus and OpenCover each time and have to rebalance everything.”

In order to bring lots of people on-chain, Base needs to make those users feel confident about interacting with DeFi, said Base creator Jesse Pollak.

“OpenCover’s Base DeFi pass adds an extra safety net, so people can feel more secure and protected when they participate in the open DeFi ecosystem on Base,” Pollak said via email.

As BIS Mulls Shutting Down mBridge, Its Innovation Hub Calls The Project a ‘Public Good’

Bir Cevap Yazın

The future of the Swiss-based Bank for International Settlements’ (BIS) involvement in mBridge was cast into doubt on Oct 28. following a report from Bloomberg that top bank officials and financial executives discussed the possibility of shutting mBridge down during a meeting in Washington.

The discussions, which took place last week, stemmed from concerns about comments made by Russian president Vladimir Putin during the opening of the BRICS Summit in Kazan, where he floated the idea of an alternative BRICS-led international payments system. Though Putin’s comments garnered a lukewarm response from fellow BRICS members, it has focused attention on projects like mBridge which are seeking to build alternatives to SWIFT.

Run by the central banks of China, Thailand, the UAE and Hong Kong — with Saudi Arabia joining this year as a new member — and backed by the BIS Innovation Hub, mBridge is a cross-border payments system that aims to make transferring money internationally quicker and cheaper.

It removes the need for correspondent banks, which act as intermediaries for payments between banks in different countries that don’t have formal relationships.

In June this year, it reached its minimum viable product (MVP) stage, with participating banks deploying consensus nodes and commercial banks conducting transactions. The platform currently supports key functions for participants including CBDC issuance and redemption, FX payment versus payment (PVP), CBDC transfers, queue management and balance alerts, and information management systems.

As of October 2024, the project had 32 observing members, including the Reserve Bank of Australia, the Bank of Korea FATF and the Banque Central du Luxembourg, according to the BIS Innovation Hub.

A total of 39 commercial banks from China, Thailand, the UAE, Hong Kong and Saudi Arabia are also participating in its MVP stage. Between April and September 2024, the platform facilitated payments and transactions in four CBDCs (e-CNY, e-THB, e-AED and e-HKD), with transactions conducted by 35 commercial banks.

To its proponents, mBridge is a potential solution for the major pain points that have long plagued traditional banking, particularly for underserved regions. It can allow countries to settle payments in their own currency instead of the more commonly used U.S. dollar and make transactions much quicker using distributed ledger technology.

Speaking at Hong Kong Fintech Week, Li Shu-Pui, Advisor to H.E. The Governor at the Central Bank of the U.A.E., said that in a test in February they sent money from a bank in Abu Dhabi to one in Beijing in just ten seconds.

“Middle Eastern, Central Asian, African countries and even South American countries are underserved [by traditional banking] because the correspondent banking network does not cover so many of these countries. Many of these countries are not served adequately so they’re very excited about how they [can] make use of mBridge” he said.

BIS’s own literature available through its BIS Innovation Hub stand at Hong Kong Fintech Week calls mBridge “a public good” and claims it can “help foster financial inclusion”.

Countries like China have been taking steps to push for greater dedollarization of the global economy and the settlement of international payments in different currencies. During the BRICS summit, Putin claimed that nearly 95% of Russia-China trade is done in local currency.

But mBridge’s detractors are worried about the geopolitical risk the project poses. Policymakers in the U.S. and Europe have warned against having an international financial system underpinned by China-developed technology, as well as the risk of reduced ability to enforce U.S. and European economic sanctions.

In 2022, Yaya J. Fanusie, currently the Director of Policy for AML & Cyber Risk at the Crypto Council for Innovation, said that the announcement of the mBridge project should serve as a wakeup call to U.S. policymakers who wanted to maintain U.S. influence on the financial system. “[mBridge] likely will be built upon not only by nations seeking more efficient payment infrastructure, as all central banks should, but also by U.S. adversaries strategizing for ways around U.S. geopolitical influence, like China,” he wrote.

The BIS did not respond to a request for comment and staff on the ground at Hong Kong Fintech Week said they could not discuss the matter.

Here’s Three Reasons Why Bitcoin Futures Set Record Highs Amid Price Surge to $71K

Bir Cevap Yazın

Bitcoin (BTC)-tracked futures set a record high open interest (OI) in U.S. dollar terms early Tuesday as the asset broke past $71,000 for the first time since June, data shows.

BTC futures recorded their biggest one-day jump since June 3 with OI jumping over 20,000 BTC, worth $2.5 billion at current prices, to reach almost 600,000 BTC, or $42.6 billion, as of Tuesday.

OI refers to the total number of outstanding derivative contracts, such as futures or options, that have not been settled. High open interest indicates that there is significant interest in a particular asset. When open interest increases along with rising prices, it suggests new money is coming into the market, indicating a strengthening trend – such as Tuesday’s.

High open interest can lead to increased volatility, especially as contracts near expiration. Traders might rush to close, roll over, or adjust positions, which can lead to significant price movements. Research firm Kaiko said in an X post that while futures showed strong interest from traders, the funding rates for such positions remain well below March highs which indicate tempered demand.

Funding rates in perpetual futures markets are periodic payments made between traders to ensure that the price of the perpetual contract remains close to the spot price of the underlying asset. Traders such as Singapore-based QCP Capital remain bullish on BTC in the near term, expecting price gains to continue in the weeks ahead.

“With rising expectations around a potential Trump victory boosting both stocks and Bitcoin, we believe BTC is well-positioned for medium-term gains,” the firm wrote in a Tuesday broadcast on Telegram.

Reasons why BTC OI has zoomed

Contracts offered on the Chicago Mercentile Exchange (CME) have seen a 9% surge in 24 hours, taking their open interest to 171,700 BTC, worth over $12.22 billion, which gives CME a 30% dominance in the futures open interest market. As they maintain their number one spot in this market.

In mid-October, bitcoin was trading around $67,000 and the OI on CME hit all-time highs in both notional open interest ($12.4 billion) which is the dollar value of the futures contracts and bitcoin denominated futures contracts (179,930 BTC), per Glassnode data.

Second, the funding rate in perpetual markets has also soared in the past 24 hours to 15%, according to Coinglass data, this is one of the highest recorded levels in the past few months, which shows an extreme bias for bullish long trades.

Finally, the third reason can be attributed to the strong inflows from the U.S. listed spot ETFs, which in recent weeks has seen a slight evolution from the institutional basis trade at the start of the year to now more bullish long directional plays.

Since Oct. 16 bitcoin denominated futures contracts peaked on the CME exchange, it has since dropped by over 6%, which has been the opposite for the ETF inflows which have seen a cumulative net inflow of $2.7 billion. The charge has been led by BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), which has seen $2.2 billion of net inflows in the same time period while achieving a new record of holding over 400,000 bitcoin in the ETF.

Earlier in the year it was apparent that the basis trade or the cash and carry arbitrage was taking place which involves taking advantage of the price difference between the bitcoin spot and futures price. The basis trade involves taking a long position on the ETF and then taking a short position on the CME futures bitcoin price. This was one of the reasons bitcoin has been trading in a long sideways range since March, as not all the inflows from the ETFs were directionally long but overall a net neutral strategy.

Checkmate, an analyst, also noted the recent divergence between the CME OI and the ETF inflows.

“We have a divergence between Bitcoin ETF Inflows and CME Open Interest. ETF Inflows are ticking meaningfully higher. CME Open Interest is up, but not as much. GBTC outflows are also minimal. We’re seeing true directional ETF inflows, and less so cash and carry trades,” Checkmate wrote.

The recent purchase of the Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) by the Emory University endowment could support Checkmate’s point of view to be a directional long purchase, as one would not expect a University to start executing the basis trade. Emory University would be the first endowment to purchase a bitcoin ETF and while $15 million isn’t a large sum for an institutional investor the narrative and the directional play stand out in a similar fashion to the Wisconsin Pension Fund.

However, Andre Dragosch, head of research at Bitwise, takes the other side of this view: he believes due to the increase in net short-positioning and an increase in CME open interest in the past 24 hours, that the basis trade has already started to pick up, he told CoinDesk in a note.

“There was an increase in net short positioning judging by the change in net non-commercial positioning on CME since early September. This coincided with an overall increase in CME open interest which implies that net there has really been an increase in cash-and-carry trades,” he wrote in a note to CoinDesk. “However, we only have weekly data up to 22/10 from the CFTC, so we don’t have insights into the latest OI change yet”.